Bid-ask spread merupakan selisih harga beli tertinggi yang trader (pemegang saham) bersedia membeli suatu saham dengan harga jual terendah dan trader bersedia menjual suatu saham. Menurut penelitian Stoll (1989) dinyatakan :
Bahwa bid-ask spread merupakan fungsi dari tiga komponen biaya yang berasal dari :
(1) kepemilikan saham (inventory holding),
(2) pemrosesan pesanan (order processing),
(3) asimetri informasi. Biaya kepemilikan menunjukkan trade-off antara memiliki terlalu banyak saham dan memiliki terlalu sedikit saham.
Spread merupakan persentase selisih antara bid price (harga beli) dengan ask price (harga jual). Ada dua model spread, yaitu dealer spread dan market spread. Dealer spread merupakan selisih antara bid price dan ask price yang menyebabkan individu dealer ingin memperdagangkan sekuritas dengan aktiva
sendiri.
Market spread merupakan beda antara highest-bid dengan lower-ask yang terjadi.mengecil. Selanjutnya hasil penelitian Greestein dan Sami (1994) menemukan bahwa kewajiban dari SEC mengenai disclosure terhadap segmentasi perusahaan bagi perusahaan publik di pasar saham Amerika Serikat telah menurunkan asimetri
informasi yang ditunjukkan dengan mengecilnya bid-ask spread saham perusahaan.
informasi yang ditunjukkan dengan mengecilnya bid-ask spread saham perusahaan.
Menurut hasil penelitian Giri (1998) pengumuman dividen perusahaan publik di Bursa Efek Indonesia (BEI) tidak menyebabkan perubahan bid-ask spread saham yang bersangkutan dan tidak mempengaruhi asimetri informasi.
Penelitian Ervin dan Miller (1998) mendapatkan bukti bahwa harga saham,volume perdagangan, dan varians retura saham signifikan berpengaruh terhadap bidask spread saham, baik secara univariat maupun multivariat, sebelum dan sesudah saham dimasukkan ke indeks S dan P 500 pengamatan terhadap perilaku musiman
bid-ask spread. Draper dan Paudyal (1997) dalam penelitiannya menemukan bahwa terdapat asosiasi perilaku musiman antara bid-ask spread dengan volume perdagangan, jumlah trader dan ukuran order flow rata-rata.
Hasil penelitian Forjan dan Corry (1995) menemukan bahwa berkurangnya
asimetri informasi karena pengumuman stock split mengakibatkan bid-ask spread
asimetri informasi karena pengumuman stock split mengakibatkan bid-ask spread
Kemudian Apa pengaruhnya bagi seorang trader ... ??
Sangat Berpengaruh pada trader , di karenakan jumlah spread yang semakin besar , maka keuntungan seorang trder semakin kecil , tetapi sebaliknya jika harga spread semakin kecil maka keuntungan seorangv trader semakin besar.
Untuk membaca mengenai artikel harga spread anda bisa mendowload di tab menu ebook forex
